ارزش بازار چگونه بیان می شود؟


طبیعی است هرچه میانگین P/B تمام سهام موجود در بازار کمتر باشد، وضع آن بازار و در واقع وضع آن اقتصاد بهتر است؛ حداقل از نظر نسبت بین ارزش بازار به ارزش دفتر این گونه است.

🎥 نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) چیست؟

🎥 نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) چیست؟

به سادگی توسط فرمول زیر می توانیم مشاهده کنیم که نسبت ارزش بازار یک سهم به ارزش دفتری همان سهم نشان دهنده P/B آن سهم می باشد، این نسبت به ما کمک می کند تا بفهمیم که آیا قیمتی که هم اکنون در بورس معامله می شود از ارزشی که از نظر حسابداری در دفاتر حسابداری آن شرکت ثبت شده کمتر و یا بیشتر است و همچنین به عبارتی دیگر می توان بیان کرد که هرچه نسبت P/B برای سهام یک شرکت کمتر باشد، آن شرکت از وضعیت بهتری در بازار سرمایه برخوردار است.

نسبت قیمت به ارزش دفتری(P/B)

طبیعی است هرچه میانگین P/B تمام سهام موجود در بازار کمتر باشد، وضع آن بازار و در واقع وضع آن اقتصاد بهتر است؛ حداقل از نظر نسبت بین ارزش بازار به ارزش دفتر این گونه است.

P/B (پی بر بی) یک سهم چطور محاسبه میشود؟

در گام اول باید میزان ارزش دفتری هر سهم شرکت را تعیین کنیم؛ ارزش دفتری به ازای هر سهم برابر است با مجموع حقوق صاحبان سهام شرکت تقسیم‌ بر تعداد کل سهام شرکت؛ در قسمتی از صورت های مالی میان دوره ای، جمع حقوق صاحبان سهام شرکت مورد نظر به صورت یک عدد نمایش داده شده است. فرض کنید این عدد برابر با 20.000.000.000.000 ریال باشد و تعداد کل سهام شرکت مورد نظر 16 میلیارد سهم باشد.

از تقسیم عدد 20.000.000.000.000 بر 16.000.000.000 عدد 1250 حاصل میشود. این عدد نشان دهنده این است که ارزش دفتری هر سهم شرکت مورد نظر در حال حاضر 1250 ریال است.

در مرحله بعدی باید از روی تابلوی معاملات سهام، قیمت پایانی سهام شرکت را بخوانیم که این عدد همانارزش بازار سهم است. فرض میکنیم قیمت پایانی نماد معاملاتی شرکت مورد نظر در تابلوی معاملات برابر با 2000 ریال باشد. حال با تقسیم ارزش بازار سهم یعنی عدد 2000 بر ارزش دفتری سهم یعنی عدد 1250، نسبت P/B شرکت به دست خواهد آمد که در اینجا این عدد برابر با 1.6 است. این عدد به این معنا است که قیمت بازاری هر سهم شرکت مورد نظر 1.6 برابر ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام آن به ارزش بازار چگونه بیان می شود؟ ازای هر سهم است.

خلاصه نکات مربوط به نسبت P/B به شرح زیر است:

  • نسبت P/B ارزش بازار یک شرکت را به ارزش دفتری آن می‌سنجد.
  • نسبت P/B منعکس‌ کننده نسبت بین حقوق صاحبان سهام شرکت و ارزش دفتری آن است.
  • بطور معمول ارزش بازار یک شرکت بالاتر از ارزش دفتری آن است.
  • سرمایه‌ گذاران ارزشی از نسبت P/B برای شناسایی سرمایه ‌گذاری‌های احتمالی استفاده می‌کنند.
  • نسبت P/B زیر 1، معمولا یک سرمایه‌ گذاری قوی محسوب می‌شود.
  • نسبت P/B پائین‌ تر میتواند به معنی این باشد که قیمت سهم زیر ارزش ذاتی است.
  • در قیمت سهام، معیار آینده ‌نگری لحاظ شده و منعکس ‌کننده جریانات آتی پول نقد در شرکت است.
  • ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام یک معیار حسابداری است که براساس اصل هزینه تاریخی ساخته شده است.
  • اگر شرکتی تمام دارایی‌ های خود را نقد کرده و تمام بدهی ‌ها را پرداخت کند، مقدار سرمایه باقی مانده ارزش دفتری شرکت است.
  • به عبارتی دیگر، ارزش دفتری، دارایی‌های خالص یک شرکت است.
  • اختلافات بزرگ بین نسبت P/B و بازده حقوق صاحبان سهام اغلب زنگ خطری برای شرکتها است.

اگر هنوز با مفهوم مجمع نیز آشنا نیستید پیشنهاد می کنیم تا ویدئو زیر را مشاهده نمایید

اگر مایل هستید تا درباره مفهوم EPS اطلاعات کسب کنید ویدئو زیر را از دست ندهید :

اخبار بورس و اقتصادی، آموزش و تحلیل سهام - نبض‌بورس

تخلف بزرگ یک کارگزاری | تغییر کارگزار ناظر از چه طریقی انجام می شود؟

روز گذشته ۲۴ مهرماه سازمان بورس و اوراق بهادار طی اطلاعیه رسمی اعلام کرد با توجه به عدم رعایت الزامات مالی و اعتباری توسط شرکت کارگزاری تدبیرگر سرمایه، تمامی عملیات کارگزاری خود را به سازمان بورس محول کرده است. حال سهامداران مشتری این کارگزاری چه کنند؟

فردا هشتمین صندوق طلا پذیره نویسی می شود | جزئیات این پذیره نویسی چیست؟

فردا هشتمین صندوق طلا پذیره نویسی می شود | جزئیات این پذیره نویسی چیست؟

براساس اعلام مدیریت بازار مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران، پذیره‌نویسی واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای صبا با نماد «نفیس» از فردا سه‌شنبه (۲۶ مهر) در بورس کالای ایران آغاز می‌شود. جزئیات این پذیره نویسی را بخوانید.

ثبت سفارش لاماری و کارا در بورس کالا چه زمانی است؟

ثبت سفارش لاماری و کارا در بورس کالا چه زمانی است؟

بورس کالا شرایط چگونگی خرید لاماری ایما را که قرار است روز نخست آبان روی تابلو عرضه شود، اعلام کرد. همچنین اطلاعیه جدید دیگری نیز در زمینه شرایط جدید خرید وانت کارا که قرار است ۲ آبان عرضه شود، منتشر شد.

تحلیل شستا امروز ۲۵ مهر ۱۴۰۱ | شستا صعودی می شود؟

تحلیل شستا امروز ۲۵ مهر ۱۴۰۱ | شستا صعودی می شود؟

امروز قصد داریم تا به بررسی سهام شستا به لحاظ تکنیکالی بپردازیم. این تحلیل صرفا یک پیش بینی از روند احتمالی نماد شستا در روزهای آینده بورس است.

آیا بورس در شرایط فعلی پیش بینی پذیر است؟

آیا بورس در شرایط فعلی پیش بینی پذیر است؟

متاسفانه شرایط اقتصادی چه در سطح بین المللی و چه در سطح داخلی پیچیده شده است و شرایط به گونه ای پیش رفته است که در سطح داخلی هر روز شاهد یک چالش جدید برای بورس هستیم. مجتبی دیبا از کارشناسان بازار سرمایه به این پرسش پاسخ داد که آیا بورس در شرایط فعلی پیش بینی پذیر است؟

لیست جدیدترین افزایش سرمایه‌ها | افزایش سرمایه ۵۱۸ درصدی نماد بانکی

لیست جدیدترین افزایش سرمایه‌ها | افزایش سرمایه ۵۱۸ درصدی نماد بانکی

امروز شرکت‌های متعددی طی انتشار اطلاعیه‌های مختلف سهامداران را نسبت هریک از مراحل فرآیند افزایش سرمایه خود مطلع کردند که در ادامه به تشریح جزئیات چندی از این اطلاعیه‌ها پرداخته شده است

پیش بینی بورس فردا ۲۵ مهر ۱۴۰۱| بورس فردا چگونه خواهد بود؟

پیش بینی بورس فردا ۲۵ مهر ۱۴۰۱| بورس فردا چگونه خواهد بود؟

روز یکشنبه سهامداران روز سخت دیگری را تجربه کردند و شاهد معاملاتی کم‌رمق، نزولی و بدون هیچ ارزش بازار چگونه بیان می شود؟ اتفاق خاصی بودند. بورس فردا چگونه خواهد بود؟

بورس فردا تحت تاثیر چه سیگنال‌هایی خواهد بود؟ | تحقق سود ۱۰۰۳ ریالی برای نماد عرضه اولیه

بورس فردا تحت تاثیر چه سیگنال‌هایی خواهد بود؟ | تحقق سود ۱۰۰۳ ریالی برای نماد عرضه اولیه

بورس فردا دوشنبه ۲۵ مهرماه در حالی کار خود را آغاز خواهد کرد که این ده خبر می‌تواند بر روی ارزش بازار چگونه بیان می شود؟ روند آن تاثیرگذار باشد؛ بنابراین پیشنهاد می‌شود قبل از معاملات فردا این ده خبر را بخوانید.

گزارش بازار‌ها امروز ۲۴ مهر ۱۴۰۱ | پیش بینی قیمت سکه و طلا

گزارش بازار‌ها امروز ۲۴ مهر ۱۴۰۱ | پیش بینی قیمت سکه و طلا

به صورت روزانه نبض بورس وضعیت بازار‌های موازی بورس (بیت کوین، سکه، طلا و دلار) را بررسی خواهد کرد و ضمن مرور روند هفتگی این بازار‌ها به بررسی گزارش وضعیت قیمت و اخبار مهم بازار در همان روز خواهد پرداخت. بازار‌ها در روز جاری ۲۴ مهر ۱۴۰۱ چگونه بود؟

اخبار مهم کدال یکشنبه ۲۴ مهر ۱۴۰۱ | خبری مهم برای سهامداران وملل

اخبار مهم کدال یکشنبه ۲۴ مهر ۱۴۰۱ | خبری مهم برای سهامداران وملل

امروز یکشنبه ۲۴ مهر ۱۴۰۱ اطلاعیه‌های زیادی بر روی سایت کدال قرار گرفت که در این مطلب به بررسی مهمترین اطلاعیه‌ها خواهیم پرداخت.

سه شنبه و چهارشنبه کدام نماد‌ها مجمع برگزار می‌کنند؟ | سهامداران شیران، شستا و فارس به مجمع دعوت شدند

سه شنبه و چهارشنبه کدام نماد‌ها مجمع برگزار می‌کنند؟ | سهامداران شیران، شستا و فارس به مجمع دعوت شدند

چند نماد در روز سه شنبه و چهارشنبه ۲۶ و ۲۷ مهرماه ۱۴۰۱ مجمع عمومی عادی سالیانه برگزار خواهند کرد. این نماد‌ها کدامند؟ و به چه دلیل مجمع تشکیل می‌دهند؟ کدام نماد‌ها برای افزایش سرمایه مجمع برگزار می‌کنند؟

میزان سود سهام عدالت ۱۴۰۱ اعلام شد | سود سهام عدالت چه زمانی واریز می شود؟

میزان سود سهام عدالت ۱۴۰۱ اعلام شد | سود سهام عدالت چه زمانی واریز می شود؟

سهام عدالت گونه‌ای از یارانه است که از دولت نهم به مردم واگذار شد و با هدف گسترش سهم بخش تعاون در اقتصاد ایران عرضه گردید و از زمان واگذاری تاکنون خبرهای زیادی پیرامون این سهام منتشر شده است. در جدیدترین خبر زمان واریز و میزان سود سهام عدالت بیان شده است.

آنچه باید درباره عرضه لاماری در بورس کالا بدانید!

آنچه باید درباره عرضه لاماری در بورس کالا بدانید!

اطلاعیه‌های منتشر شده نشان می‌دهد که مجتمع صنعتی آرین پارس موتور با خودروی لاماری به عنوان ششمین خودروساز در راه بورس کالا است و قرار است ۲۰۰ دستگاه خودروی لاماری ایما در اول آبان ماه سال جاری عرضه شود.

شمارش معکوس برای عرضه اولیه پی پاد | جزییات عرضه اولیه پی پاد

شمارش معکوس برای عرضه اولیه پی پاد | جزییات عرضه اولیه پی پاد

شرکت پرداخت الکترونیک پاسارگاد با سرمایه ۳۰۰ میلیارد تومانی در بازار دوم معاملات بورس درج شده است و در صف عرضه اولیه ۲۵ درصدی سهام ایستاده است. در این مطلب به مشخصات و موضوع فعالیت این شرکت می پردازیم.

تحلیل سمگا امروز ۲۴ مهر ۱۴۰۱ | تغییر روند نزولی به صعودی؟

تحلیل سمگا امروز ۲۴ مهر ۱۴۰۱ | تغییر روند نزولی به صعودی؟

امروز قصد داریم تا به بررسی سهام سمگا به لحاظ تکنیکالی بپردازیم. این تحلیل صرفا یک پیش بینی از روند احتمالی نماد سمگا در روزهای آینده بورس است.

آخرین سیگنال‌ها برای بورس فردا | خبری خوش برای سهامداران عدالت

آخرین سیگنال‌ها برای بورس فردا | خبری خوش برای سهامداران عدالت

بورس فردا در حالی آغاز به کار خواهد کرد که ده خبر مهم می‌توانند بر روی روند آن تاثیرگذار باشند. یکی از این خبر‌ها افزایش سرمایه ۳۵۰ درصدی یک نماد است.

اخبار مهم کدال شنبه ۲۳ مهر ۱۴۰۱ | کدام شرکت آگهی فراخوان عمومی منتشر کرد؟

اخبار مهم کدال شنبه ۲۳ مهر ۱۴۰۱ | کدام شرکت آگهی فراخوان عمومی منتشر کرد؟

امروز شنبه ۲۳ مهر ۱۴۰۱ اطلاعیه‌های زیادی بر روی سایت کدال قرار گرفت که در این مطلب به بررسی مهمترین اطلاعیه‌ها خواهیم پرداخت.

پیش بینی بورس فردا یکشنبه ۲۴ مهر | بورس چه می‌شود؟

پیش بینی بورس فردا یکشنبه ۲۴ مهر | بورس چه می‌شود؟

امروز شنبه ۲۳ مهر ۱۴۰۱ در آغازین روز معاملاتی هفته شاخص کل با ۰.۱۴ درصد عقب گرد به سطح یک میلیون و ۳۱۷ هزار و ۸۹۴ واحد رسید. در گفتگو با مهشید داداش زاده کارشناس بازار سرمایه به بررسی بورس فردا پرداخته ایم.

عرضه اولیه بعدی بازار سرمایه مشخص شد | شرکت ۶۰ میلیارد تومانی عرضه اولیه خواهد شد

عرضه اولیه بعدی بازار سرمایه مشخص شد | شرکت ۶۰ میلیارد تومانی عرضه اولیه خواهد شد

زمان معارفه آنلاین شرکت ۶۰ میلیارد تومانی مشخص شد تا عرضه اولیه ۲۵ درصد از سهام آن در آینده نزدیک انجام شود. جزییات این شرکت را در این مطلب می خوانیم.

ریاست مجید عشقی یک ساله شد | چه اقداماتی انجام شد؟

ریاست مجید عشقی یک ساله شد | چه اقداماتی انجام شد؟

در ۲۱ مهر ۱۴۰۰ بود که محمدعلی دهقان دهنوی صندلی ریاست خود در سازمان بورس را به مجید عشقی سپرد. از آن تاریخ تا به امروز یک سال می‌گذرد و در این یک سال بورس فراز و نشیب‌های بسیاری را به خود دیده است. در این یک سال بر بورس چه گذشت و چه اقداماتی انجام شد؟

Realized Cap چیست؟، شاخصی برای مارکت تحقق یافته بیت کوین

مارکت کپ ( market cap ) کوتاه شده عبارت Market Capitalization است. به همان میزان که به ارزش بازار (مارکت کپ) در بازارهای سهام توجه می‌شود، این شاخص در بازار کریپتو نیز مورد توجه قرار می‌گیرد. در واقع market cap برابر است با تعداد واحدهای یک سهام، ضرب در قیمت هر واحد از سهام که در بازارهای ارزدیجیتال، قیمت تمام سکه‌های در گردش را ارزش بازار می‌نامند.

نمای کلی مارکت کپ (market cap):

فرمول مارکت کپ یک فرمول ساده است که با استفاده از آن market cap را اندازه‌گیری می‌کنند: قیمت هر سکه × مجموع تمام سکه های در گردش = ارزش بازار به عنوان مثال اگر قیمت هر واحد بیت کوین ۴۰,۰۰۰ دلار باشد و تعداد بیت کوین‌های در گردش ۱۷,۰۰۰,۰۰۰ میلیون باشد، ارزش بازار بیت کوین برابر است با ۴۰,۰۰۰ ضربدر ۱۷,۰۰۰,۰۰۰ که مساوی است با ۶۸۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ دلار یا به عبارتی ۶۸۰ میلیارد دلار.

استراتژی کار با Market cap :

سرمایه‌گذاران از ارزش بازار برای بیان کامل‌تر و مقایسه ارزش بین ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند. Market cap به عنوان یک آمار کلیدی، می‌تواند پتانسیل رشد یک ارز دیجیتال و ایمن بودن خرید آن را در مقایسه با سایرین نشان دهد. به عنوان نمونه، فرض می‌کنیم قیمت هر واحد ریپل فقط ۰.۳۱ دلار است، اما قیمت هر واحد لایت کوین به حدود ۹۰ دلار می‌رسد. از آنجایی که تعداد واحدهای در گردش ریپل (XRP) بیش از ۴۲ میلیارد واحد است و لایت کوین فقط حدود ۶۲ میلیون واحد در گردش دارد، مارکت کپ ریپل بزرگتر است و در نتیجه ریپل در رده بالاتری نسبت به لایت کوین قرار می‌گیرد.
اگر یک سرمایه‌گذار تازه‌کار Market Cap را درک نکند، ممکن است فکر کند که LTC بازار بزرگتری نسبت به XRP دارد زیرا قیمت آن بیشتر است. اما همان‌طور که در بالا شرح داده شد این‌گونه نیست. پس قیمت یک دارایی نمی‌تواند معیاری در جهت تشخیص اعتبار و بزرگی بازار آن باشد.

دسته‌بندی Market cap:

نمودار قیمت تحقق یافته

در اکثر صرافی‌ها و منابع آماری و سایت‌های معتبر بازار کریپتو، Market capمهم‌ترین ارزش بازار چگونه بیان می شود؟ معیار رتبه بندی رمز ارزها است. به طور کلی مارکت کپ ها را بر اساس میزان ارزش آن‌ها به سه دسته تقسیم بندی می‌کنند. مارکت کپ های کوچک که کمتر از ۱ میلیارد دلار ارزش دارند، مارکت کپ های متوسط که ارزش آن‌ها بین ۱ تا ۱۰ میلیار دلار است و مارکت کپ های بزرگ که ارزششان بالای ۱۰ میلیار دلار است. سایت coinmarketcap به عنوان بزرگترین مرجع ارائه‌‌ی ارزش بازار سکه ها شناخته می‌شود.
ناگفته نماند که به طور کلی بزرگ بودن یا کوچک بودن بازار یک ارز دیجیتال تنها یکی از صدها معیاری است که در هنگام سرمایه گذاری باید به آن توجه کرد. ارزش بازار چیزی در مورد رشد آینده یک بازار یا میزان سود و ضرر آن به شما نمی‌گوید. با این حال زمانی که قصد سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال را دارید، بررسی مارکت کپ دید خوبی نسبت به احتمال ریسک و سود در بازار به شما می‌دهد.

معرفی Realized Cap:

ارزش تحقق یافته یا Realized Cap میزان ارزش بازار فعال را اندازه‌گیری می‌کند و رمزارز‌هایی که برای مدت زیادی جابه‌جا نشده‌اند را نادیده می‌گیرد. از جمله این سکه‌ها می‌توان به ثروت خالق بیت کوین ساتوشی ناکاموتو، نهنگ‌ها، سکه‌های گم شده یا از دست رفته و موجودی هودلرها اشاره کرد. (اگر این سکه‌ها پس از سال‌ها خرج شوند، تأثیر زیادی بر روی ارزش تحقق یافته خواهند داشت، زیرا دوباره قیمت‌گذاری می‌شوند) در واقع قیمت هر سکه را در زمانی که آخرین بار معامله شده است در نظر می‌گیریم. درRealized Capitalization مهم نیست که رمزارز الان چه قیمتی دارد، مهم این است که زمانی که به کیف پول شما ارزش بازار چگونه بیان می شود؟ وارد شده است، چه قیمتی داشته است.

نمای کلی Realized Cap:

برای محاسبه Realized Cap ، پلتفرم های تحلیل داده مانند glassnode مقادیر حساس به زمان را به سکه ها اختصاص می دهند و با ارزش‌گذاری هر UTXO ( به مقاله مربوطه مراجعه نمایید) بر اساس قیمت آخرین جابجایی آن، ارزش تحقق یافته را محاسبه می‌کنند. برای مثال اگر آخرین جابجایی سکه‌ای در سال 2018 به قیمت بیت‌کوین 6000 دلار بوده باشد، ، این رمزارز به جای قیمت امروزی، با قیمت 6000 دلار قیمت گذاری می شود.

استراتژی:

نمودار قیمت تحقق یافته

  • زمانی که سکه‌هایی که آخرین بار با قیمت‌های ارزان‌تر جابه‌جا شده‌اند، خرج شوند، (به طور مثال قیمت فعلی بیت‌کوین ۵۰۰۰۰ دلار و قیمت خریداری شده ۲۰۰۰۰دلار) Realized Cap افزایش پیدا می‌کند. این اقدام، سکه‌ها را مجدداً قیمت گذاری می کند و ارزش تحقق یافته با ضرب حجم سکه ها در تفاوت بین آخرین قیمت و قیمت فعلی، افزایش می یابد.
  • زمانی که سکه‌هایی که آخرین بار با قیمت‌های گران‌تر جابه‌جا شده‌اند، خرج ‌شوند، (به طور مثال قیمت فعلی بیت‌کوین ۵۰۰۰۰ دلار و قیمت خریداری شده ۶۰۰۰۰دلار) Realized Cap کاهش پیدا می‌کند.این اقدام سکه‌ها را مجدداً قیمت گذاری می کند و ارزش تحقق یافته با ضرب حجم سکه ها در تفاوت بین آخرین قیمت و قیمت فعلی، کاهش می یابد.
  • اندازه تغییر در Realized Cap مستقیماً با تفاوت قیمت بین آخرین جابه‌جایی یک سکه و قیمت فعلی هنگام خرج کردن آن مرتبط است. سکه هایی که با مقادیر قابل توجهی مجدداً قیمت گذاری می شوند، تأثیر بیشتری بر ارزش تحقق یافته خواهند داشت.
  • سکه‌ای که در بالای بازار صعودی خریداری شود و در پایین بازار نزولی خرج ‌شود، تأثیر نزولی زیادی روی Realized Cap خواهد داشت. به طور مشابه، سکه‌ای که در پایین بازار نزولی خریداری ‌شود و در بالای بازار صعودی بعدی فروخته ‌شود، تأثیر صعودی زیادی بر ارزش تحقق یافته خواهد داشت.

نمونه استراتژي:

شناسایی ارزش بازار چگونه بیان می شود؟ روند‌های بازار:

جمع بندی

درک مفهوم ارزش بازار و ارزش تحقق یافته، برای تمامی سرمایه‌گذاران بازار کریپتو از اهمیت بالایی برخوردار است. این مفاهیم در راستای سرمایه‌گذاری آگاهانه دارایی های خود، به شما کمک می‌کند تا دورنمایی بلند مدت از وضعیت بیت ‌کوین و سایر ارزها داشته باشید و به ‌اشتباه برای خرید ارز موردنظرتان، فقط به قیمت آنها اکتفا نکنید. البته لازم به ذکر است، ارزش بازار و ارزش تحقق یافته مانند هر شاخص دیگری، تنها یک سهم در تصمیم‌گیری شما برای سرمایه‌گذاری بر روی دارایی‌تان را دارد.

نمودار Market Cap و Realized Cap را از کجا پیدا کنم؟

برای مشاهده دو شاخص Realized Cap و Market Cap می توانید با کلیک کردن بر نام آن مستقیما به صفحه نمودار مراجعه نمایید.

نسبت MVRV چیست؟ شاخص آنچین برای تعیین سقف و کف قیمت

نسبت MVRV چیست؟

حتما با مفهوم ارزش بازار یا مارکت کپ آشنا هستید. آیا برای بیان ارزش بازار، راه دقیقتری وجود دارد؟ آیا فرمولی برای یافتن ارتباط میان ارزش بازار و ارزش واقعی بازار رمزارزها وجود دارد؟ پاسخ مثبت است. Realized Value یا ارزش واقعی بازار معیاری دقیق‌تر ارزش بازار چگونه بیان می شود؟ ارزش بازار چگونه بیان می شود؟ برای بیان ارزش دلاری بازار ارزهای دیجیتال است. در این مقاله بررسی می‌کنیم که نسبت MVRV چیست، چطور محاسبه می‌شود و چه کاربردی دارد. با ما همراه باشید.

نسبت MVRV چیست؟

نسبت MVRV چیست

مفهوم نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی یا Market Value/Realized Value (به‌اختصار MVRV) در سال ۲۰۱۸ توسط مراد محموداُف (Murad Mahmudov) و دیوید پوئل (David Puell) ابداع شد. اما نسبت MVRV چیست و چطور کار می‌کند. همانطور که مشاهده می‌کنید ۲ مشخصه در این مفهوم وجود دارد:

  • ارزش کل بازار (Market Value) که به آن مارکت کپ (Market Cap) هم گفته می‌شود.
  • ارزش واقعی یا تحقق‌یافته بازار (Realized Value)

مقایسه ارزش واقعی و مارکت کپ بازار به ما کمک می‌کند که متوجه شویم در یک زمان مشخص، ارزش کل بازار در چه وضعیتی قرار دارد؛ آیا بیش از حد ارزش‌گذاری شده است و در حباب قیمتی هستیم یا نه بازار زیر ارزش واقعی خود قرار دارد؟ آیا یک رمزارز بیش از قیمت واقعی آن خرید و فروش می‌شود یا نه؟ بیایید پیش از پرداختن به اینکه فرمول نسبت MVRV چیست، کمی درباره مفهوم دو معیار ارزش واقعی بازار و ارزش کل بازار صحبت کنیم.

ارزش بازار یا مارکت کپ چیست؟

ارزش بازار در نسبت MVRV

ارزش بازار یا Market Value یکی از رایج‌ترین اصطلاحات در بازار رمزارزها است که با عنوان مارکت کپ یا Market Capitalization هم شناخته می‌شود. محاسبه ارزش بازار بسیار ساده است؛ قیمت کنونی ارز را در تعداد کل در گردش آن رمزارز ضرب کنیم. برای مثال، ارزش بازار بیت کوین از ضرب تعداد بیت کوین‌های عرضه شده تا این لحظه در قیمت لحظه‌ای بیت کوین بدست می‌آید. براساس اطلاعات درون زنجیره‌ای، تاکنون حدود ۱۸.۸ میلیون رمز ارز بیت کوین عرضه شده است و قیمت آن در زمان نگارش مقاله معادل ۴۳,۸۰۰ دلار است؛ ارزش بازار بیت کوین از ضرب ۱۸.۸ میلیون در ۴۳,۸۰۰ بدست می‌آید؛ در نتیجه ارزش بازار بیت کوین در این لحظه معادل ۸۲۳ میلیارد دلار است.

به همین طریق می‌توان ارزش بازار تک تک رمزارزها را محاسبه کرد. در انتها با جمع کردن مارکت کپ تمام رمزارزها، مارکت کپ کل بازار ارزهای دیجیتال بدست می‌آید. این روشی شناخته شده برای بیان میزان سرمایه وارد شده به یک بازار مالی است. البته این روش، دقت کافی برای بیان ارزش دلاری یک بازار را ندارد و مفهوم ارزش واقعی به عنوان جایگزین برای این روش مطرح شده است. یکی دیگر از ابزارهایی که احتمالا در بازار رمز ارزها با آن مواجه شده‌اید که برآمده از ارزش بازار هر ارز و مقایسه آن با ارزش کل بازار است، شاخص سلطه یا دامیننس رمز ارزهاست. از تقسیم ارزش بازار هر یک از رمز ارزها بر ارزش کل بازار، شاخص سلطه آن ارز بدست می‌آید. برای مثال شاخص سلطه یا Dominance بیت کوین در این لحظه ۴۲ درصد است.

ارزش واقعی چیست؟

ارزش واقعی یا Realized Value، بیان دقیق‌تری از میزان هزینه صرف شده برای خرید رمزارزهای در گردش است. در محاسبه ارزش واقعی، رمزارزهای از دست رفته لحاظ نمی‌شوند. برای اینکه متوجه شوید ارزش واقعی یک رمزارز چطور محاسبه می‌شود به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید در یک کیف پول ۳۰ عدد بیت کوین وجود دارد که از ۳ تراکنش مختلف به این کیف پول ارسال شده‌اند:

  • ۱۰ عدد بیت کوین که به قیمت ۵,۰۰۰ دلار خریده شده
  • ۵ عدد بیت کوین که به قیمت ۱۵,۰۰۰ دلار خریداری شده
  • ۱۵ عدد بیت کوین که با قیمت ۱۰,۰۰۰ دلار خریداری شده

ارزش واقعی از طریق محاسبه مجموع قیمت خرید همه بیت کوین‌های موجود در کیف پول محاسبه می‌شود. در این مثال ارزش واقعی بیت کوین به صورت زیر حساب می‌شود:

دلار ۲۷۵,۰۰۰ =(۱۵x۱۰,۰۰۰)+ (۵x۱۵۰۰)+(۱۰x۵,۰۰۰)

برای اینکه میانگین قیمت خرید ۳۰ بیت کوین را محاسبه کنیم باید ارزش واقعی را بر تعداد کل بیت کوین‌های موجود در کیف پول تقسیم کنیم:

دلار ۹۱۶۶.۶۶= ۳۰ /۲۷۵,۰۰۰

به عبارتی صاحب کیف پول به ازای هر بیت کوین به‌طور میانگین ۹۱۶۶.۶۶ دلار پرداخت کرده است. آیا این خریدار سود کرده یا ضرر؟ در جواب باید بگوییم که بستگی به قیمت کنونی بیت کوین دارد. اگر قیمت کنونی بیت کوین کمتر از ۹۱۶۶.۶۶ دلار باشد، بنابراین خریدار با توجه به قیمت کنونی آن ارز، بیشتر از ارزش کنونی این رمزارز بابت آن هزینه کرده است. اما اگر قیمت کنونی بیت کوین بیشتر از ۹۱۶۶.۶۶ دلار باشد، خریدار در مقایسه با قیمت کنونی بیت کوین، آن را در قیمت کمتری خریداری کرده و برای او هرچه قیمت بالاتر رود، بازار بالاتر از ارزش واقعی خود معامله شده است.

برای مثال قیمت بیت کوین در حال حاضر ۴۳,۳۵۱ دلار است و این ۳۰ رمزارز ارزشی معادل ۱,۳۰۰,۵۳۰ دلار دارند و اگر دارنده آن‌ها را بفروشد ۱,۰۲۵,۵۳۰ دلار سوده کرده است.

می‌توانیم ارزش واقعی همه رمزارزها را به این طریق محاسبه کنیم. عدد به‌دست آمده تخمینی از کل هزینه‌ای که کاربران برای خرید رمزارز صرف کرده‌اند را در اختیار ما قرار می‌دهد که به آن ارزش واقعی کل بازار، Realized Cap یا Realized Value گفته می‌شود.

نحوه محاسبه نسبت MVRV چگونه است

نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی را می‌توان با تقسیم ارزش بازار یک رمزارز (Market Cap) بر ارزش واقعی بازار (Realized Value) آن رمزارز به دست آورد.

نحوه محاسبه MVRV چگونه است

از محاسبه نسبت MVRV بیشتر برای تحلیل قیمت بیت کوین استفاده می‌شود. برای استفاده از این نسبت در معاملات بیت کوین باید ۲ حد آستانه زیر را در نظر بگیرید:

حد ارزش بازار چگونه بیان می شود؟ بالا (Upper limit) که ۳.۷ است. در صورتی که MVRV به‌دست آمده بالاتر از این سطح باشد، یعنی قیمت بیت کوین بیش از قیمت واقعی آن ارزش‌گذاری شده است (براساس تاریخچه قیمتی بیت کوین).

حد پایین (Lower limit) که ۱ است. اگر MVRV کمتر از این سطح بیاید، نماینگر این است که قیمت بیت کوین کمتر از ارزش واقعی آن ارزش‌گذاری شده است.

محاسبه MVRV بیت کوین

عدد ۱ نقطه مهمی در تفسیر نسبت MVRV بیت کوین محسوب می‌شود. اگر MVRV بیشتر از ۱ باشد نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران که اخیرا بیت کوین خریداری کرده‌اند ارزش بازار را تعیین می‌کنند، نه هولدرهای بیت کوین. در صورتی که عدد MVRV کمتر از یک باشد، نشان می‌دهد که هولدرها ارز بازار را تعیین می‌کنند و نه سرمایه‌گذاران کوتاه مدت بیت کوین.

داده‌های تاریخی (Historical Data) نشانگر این است که زمانی که MVRV بیت کوین کمتر از ۱ بوده، احتمال کمتری وجود داشته که هولدرها بیت کوین‌های خود را بفروشند و نشان‌دهنده فاز انباشت (Accumulation phase) در بازار است.

کاربردهای نسبت MVRV چیست؟

در وهله اول از این نسبت برای تفسیر دیتای آن ارزش بازار چگونه بیان می شود؟ چین استفاده می‌شود. با مقایسه ارزش بازار و ارزش واقعی رمزارز متوجه می‌شوید که آیا قیمت کنونی ارز دیجیتال واقعی است یا نه. این ابزار برای تشخیص سقف و کف بازار هم کاربرد دارد. مثلاً زمانی که عدد این نسبت برای بیت کوین بسیار زیاد می‌شود، احتمالاً قیمت بیت کوین بیش از حد ارزش‌گذاری شده است که احتمالاً به دلیل فشار فروش است. از طرف دیگر زمانی که این نسبت بسیار کم است، ممکن است رمزارز کمتر از ارزش واقعی آن ارزش گذاری شده باشد که احتمالاً به دلیل حجم بالای خرید است. در واقع MVRV اطلاعات ارزشمندی درباره رفتارهای تریدرها هنگام خرید و فروش به ما می‌دهد.

جمع‌بندی

یکی از شاخص‌های کاربردی برای تحلیل وضعیت بازار، MVRV است. از نسبت ارزش کل بازار یک رمزارز بر ارزش واقعی آن، MVRV به‌دست می‌آید که از آن به‌منظور تخمین ارزش واقعی دارایی استفاده می‌شود. برای محاسبه این شاخص کافی است مارکت کپ را بر ارزش واقعی رمزارز تقسیم کنیم.

مارکت کپ چیست؟ - سرمایه گذاری آداس - معرفی و بررسی شاخص حجم بازار

با مطالعه مقاله ” شاخص مارکت کپ چیست؟ ” منتشر شده در مجله سرمایه گذاری آداس شما به طور کلی با شاخص مجموع کل سرمایه بازار آشنا می شوید. این سطح از آشنایی می تواند برای شما در سرمایه گذاری در بازارهای مالی کافی باشد. همراه مجله سرمایه گذاری آداس باشید برای پاسخ به سوال ” ارزش کل بازار چیست؟ “.

تعریف عبارت مارکت کپ یا ارزش بازار

عبارت Market cap سر واژه عبارت انگلیسی market capitalization است. به عبارت دیگر آن را ارزش کل بازار یا سرمایه کل بازار تعریف می کنند.

مارکت کپ چگونه محاسبه می شود؟

برای ارزش بازار چگونه بیان می شود؟ محاسبه شاخص مارکت کپ باید تعداد کل توزیع شده از یک دارایی را در قیمت لحظه ای آن ضرب کرد و عدد نهایی، ارزش کل بازار همان دارایی است.

محاسبه ارزش بازار دارایی های دیجیتال

برای محاسبه مارکت کپ یک ارز دیجیتال، تعداد توکن یا کوین های در گردش هر ارز دیجیتال را ضرب در قیمت لحظه ای آن می کنیم. به عنوان مثال اگر بیت کوین 18 میلیون کوین در گردش داشته باشد و قیمت هر کوین 1 دلار باشد، ارزش کل بازار بیت کوین، 18 میلیون دلار است.

محاسبه مارکت کپ برای یک سهام

برای محاسبه ارزش بازار یک کمپانی نیز همانند تمام دارایی ها در بازار های مالی، تعداد سهام ثبت شده آن نماد را در قیمت لحظه ای ضرب شود. به عنوان مثال اگر قیمت یک سهم از یک کمپانی 1 دلار باشد و تعداد سهام توزیع شده 1 میلیون عدد باشد، مارکت کپ آن سهام 1 میلیون دلار است.

محاسبه مارکت کپ کل بازار

همچنین همانند محاسبه ارزش بازار برای یک نماد یا ارزدیجیتال، می توان برای کل بازار نیز مجموع سرمایه را محاسبه کرد. برای بدست آوردن این شاخص نیز مانند دو شاخص قبل عمل می کنیم و مجموع سرمایه کل بازار مشخص می شود.

اهمیت بررسی مارکت کپ چیست؟

یکی از شاخص های مهم برای سرمایه گذاران حرفه ای بازارهای مالی، شاخص ارزش کل بازار است. این شاخص بیان گر قدرت نقد شوندگی دارایی را مشخص می کند. این موضوع برای معامله گران و سرمایه گذاران بسیار مهم است چرا که سرعت ورود و خروج از بازار یک تابع از میزان نقد شوندگی هر دارایی است.

از دیگر دلایل اهمیت شاخص ارزش کل بازار، تاثیر مستقیم آن در تصمیمات معاملاتی دارد. بسیاری از معامله گران و سرمایه گذاران نوپا در بازارهای مالی، شاخص قیمت را مهم ترین شاخص بررسی ارزش می دانند. در صورتی که شاخص ارزش کل بازار است که امکان حرکت قیمت را مشخص می کند.

بسیاری از دارایی ها در بازارهای مختلف مالی وجود دارند که همزمان با قیمت بسیار پایین، ارزش بازار بسیار زیادی دارند. به عنوان مثال ارز دیجیتال شیبا که قیمت بسیار پایینی دارد اما یکی از توکن ها با ارزش بازار بالا است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.