درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال

درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / استراتژی های مدیریت پرتفوی سهام باید چگونه باشند؟

استراتژی های مدیریت پرتفوی سهام باید چگونه باشند؟

ما در این مطلب قصد داریم شما را با انواع استراتژی مدیریت سبد سهام و مهم‌ترین عواملی که مدیر پرتفوی باید برای تعیین نوع استراتژی خود در نظر بگیرد و استراتژی های تشکیل یک پرتفوی کم ریسک و متنوع آشنا کنیم.

قطعا موفقیت در بازار سهام شرکت ها مانند هر بازار دیگری نیاز به انتخاب یک استراتژی، رویکرد مناسب، نظم فکری و … دارد در غیر این صورت سرمایه گذاری فقط خرید و فروش های بدون برنامه ای می شود که سود یا زیان سرمایه گذار را بیشتر به بخت و اقبال و شانس وابسته خواهد ساخت نه به مهارت هایی مانند قدرت تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیال ، پشت شکار در تحقیق، توانایی تصمیم گیری و …

قطعا اگر می خواهید یک سرمایه گذاری موفق در بورس انجام دهید باید استراتژی های مدیریت پرتفوی سهام را فرا بگیرید.

مدیریت سبد سهام و یا مدیریت پرتفوی چیست؟

عموما به انجام معاملات بورسی با در نظر گرفتن تمامی جوانب اقتصادی و سیاسی و با بکارگیری انواع استراتژی های مدیریت سهام و استفاده از ابزار و روش های تحلیل سهام همچون تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال را مدیریت سبد دارایی و مدیریت پرتفوی می گویند. در ادامه به انواع استراتژی مدیریت سبد سهام بیشتر آشنا خواهید شد.

انواع استراتژی مدیریت سبد سهام

برای انتخاب سیستم مدیریتی، باید از شاخص ریسک سیستماتیک (بتا) استفاده کرد. بتا حساسیت پرتفوی موردنظر با بازده بازار را مشخص می‌کند. مدیریت تهاجمی و فعال در بازار، بتای مخالف یک و مدیریت منفعل، بتای نزدیک به یک دارد و هرچه اختلاف بتا از یک بیش‌تر باشد، مدیریت باید فعال‌تر باشد.

برای مدیریت سبد سهام به‌طوری کلی دو استراتژی منفعل و فعال وجود دارد که در ادامه به معرفی آنها می پردازیم.

استراتژی منفعل برای مدیریت سبد سهام

در استراتژی منفعل یا انفعالی، هدف اصلی نزدیک کردن بازده پرتفوی به بازده شاخص موردنظر می باشد که دلیل آن عدم توانایی پیش‌بینی جریان آتی بازار یا عملکرد قیمت سهام می باشد.

در استراتژی منفعل، نوع مدیریت پرتفوی به‌ صورت خرید و نگهداری می باشد که در این شرایط خرید سهام بر مبنای چندین معیار انجام‌ شده و تا پایان دوره سرمایه‌گذاری، حفظ می‌شود. بنابراین هیچ‌گونه فعالیت خرید و فروشی پس از ایجاد پرتفوی وجود نخواهد داشت.

استراتژی منفعل، نام‌های مختلفی همچون استراتژی سرمایه‌گذاری در شاخص نیز، دارد. در این حالت مدیریت هیچ‌گونه تلاشی جهت شناسایی سهام با قیمت پایین یا با قیمت بالا از طریق روش‌های تجزیه‌ و تحلیل نمی‌نماید و همچنین هیچ‌گونه تلاشی در جهت پیش‌بینی حرکات کلی در بازار انجام نمی‌ده.

چگونه پرتفوی شاخص انفعالی تشکیل دهیم؟

برای ایجاد پرتفوی با نگاه استراتژی انفعالی، سه روش مرسوم وجود دارد:

1. پیگیری کامل: در این روش همه سهام موجود در شاخص به نسبت وزنشان در آن شاخص خریداری می شوند
2. نمونه‌گیری: در این روش، مدیر پرتفوی تنها به خرید نمونه‌ای از سهام که در شاخص مبنا وجود دارد، می‌پردازد.
3. بهینه‌سازی یا برنامه‌ریزی غیرخطی: در این روش از اطلاعات تاریخی تغییرات قیمت‌ها و همبستگی بین سهام (ارتباط هر سهم با سهم دیگر) استفاده خواهد شد و بر این اساس ترکیب پرتفوی مشخص می شود.

استراتژی فعال برای مدیریت سبد سهام

استراتژی فعال عمدتاً به‌ منظور هماهنگی با پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت یا میان‌ مدت بازار و سهم بکار می‌رود به معنی اینکه مدیر پرتفوی در حال خرید و فروش سهم است تا بتواند بازدهی بیش از بازدهی شاخص بازار (بازدهی متوسط بازار) کسب نماید.

سه نوع استراتژی برای مدیریت فعال پرتفوی، وجود دارد:

در این نوع استراتژی برای مدیریت فعال پرتفوی، سرمایه‌گذار با پیش‌بینی آینده بازار، حجم سرمایه‌گذاری را در بین اوراق‌ بهادار تغییر می‌دهد و در صورت پیش‌بینی بازده بالاتر از متوسط برای پرتفوی، نسبت به تعدیل و اصلاح ریسک پرتفوی اقدام می‌نماید.

به بیان ساده مدیر پرتفوی اگر بداند بازار در روند نزولی (صعودی) قرار خواهد گرفت، بیشتر (کمتر) در اوراق بهادار با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت یا اوراق خزانه اسلامی، سرمایه‌گذاری می‌کند و حجم سرمایه‌گذاری در سهام را کاهش (افزایش) خواهد داد.

در این نوع استراتژی برای مدیریت فعال پرتفوی، سرمایه‌گذار وزن سهام زیر قیمت را در پرتفوی افزایش و وزن سهام بالای قیمت را کاهش خواهد داد. از این طریق ریسک پرتفوی نیز متنوع می‌شود و انتخاب‌های سهم بر سایر سهام اثر می‌گذارد.

این نوع استراتژی برای مدیریت فعال پرتفوی، مشابه استراتژی گلچین سهام است، با این تفاوت که واحد موردنظر به‌جای سهام، صنعت است.

مهم‌ترین عوامل برای تعیین نوع استراتژی خود

و اما مهم‌ترین عواملی که مدیر پرتفوی باید برای تعیین نوع استراتژی خود در نظر بگیرد، به شرح زیر می باشد:

توجه داشته باشید که یک مدیر پرتفوی موفق در شرایط رونق بازار از استراتژی فعال و در شرایط رکودی از استراتژی مدیریت منفعل در بازار بهره خواهد گرفت.

در بازاری که میزان کارایی آن در سطح بالا قرار دارد، مدیریت منفعل استفاده خواهد شد و مدیران به سمت سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخصی و متنوع حرکت می‌کنند. در مقابل در بازارهای غیرکارا به‌ تناسب وجود شکاف‌ها، مدیران به سمت بهره‌گیری از توان تحلیل‌گری و مدیریت فعال حرکت خواهند کرد.

میزان و ظرفیت ریسک‌پذیری مدیران پرتفوی، نوع استراتژی که آن‌ها در سبد سهام خود به کار می‌گیرند را مشخص می‌کند.

مدیران پرتفوی‌ هایی با ارزش و حجم بالا، از سیستم مدیریتی منفعل استفاده می‌کنند و دلیل آن حجم بالای معاملاتی می باشد که در صورت تغییر پرتفوی، باید انجام دهند و در مقابل مدیر یک پرتفوی کوچک به‌ سادگی می‌تواند با اجرای مدیریت فعال به جابه‌جایی سهام در پرتفوی خود بپردازد.

هرچه تحمل ریسک پرتفوی بالاتر رود از استراتژی منفعل به سمت استراتژی مدیریت فعال حرکت خواهد کرد.

سهام‌داران محافظه‌کار معمولاً استراتژی منفعل را به کار می‌گیرند و در مقابل سهام‌دارانی که انتظار سود بیش‌تری دارند از مدیریت پرتفوی فعال استفاده می‌کنند.

استراتژی های تشکیل یک پرتفوی کم ریسک و متنوع

برای سرمایه گذاری در بازار سهام، تشکیل یک سبد متنوع به عنوان یک روش غیر فعال اما تقریبا مطمئن شناخته شده که میزان ریسک را کاهش می دهد و بازده سرمایه گذاری را در سطح نزدیک به بازده کل بازار نگه می دارد.

اما یک سبد متنوع می تواند به چارچوبی برای آزمودن توانایی های یک شخص برای مدیریت دارایی تبدیل شود که در این صورت نمونه کامل مدیریت فعال خواهد بود.

تنوع بخشی برای کاهش ریسک

تنوع بخشی یک روش برای کاهش ریسک غیرسیستماتیک محسوب می شود. ریسک غیرسیستماتیک از تاثیرات رویدادهایی ناشی می شود که به طبیعت یک شرکت یا گروه خاصی از شرکت ها مرتبط بوده و لزوماً کل شرکت ها و یا کل بازار را مستقیما تحت تاثیر خود قرار نمی دهد.

برای نمونه، مدیریت ضعیف یک شرکت در توسعه بازار ممکن است سبب تضعیف موقعیت آن شرکت در برابر رقبا شده و سودآوری شرکت را نسبت به بقیه کاهش دهد و همین موضوع به افت قیمت سهم آن شرکت منجر شود.

بعنوان مثال همین رویداد به طور مستقیم بر بازده سهام شرکت های مرتبط اثر خواهد گذاشت و نه کل بازار.

توجه داشته باشید که “تنوع بخشی” از طریق ساختن یک سبد متشکل از سهام شرکت های مختلف می تواند ریسک غیرسیستماتیک را کاهش دهد.

اما در مقابل ریسک غیرسیستماتیک، ریسک سیستماتیک قرار دارد. ریسک سیستماتیک به تاثیرات مجموعه ای از رویدادهای کلی بر بازده طیف گسترده ای از شرکت ها و صنایع گفته می شود که به سادگی قابل پیش بینی یا کنترل نیستند.

بعنوان مثال، سیاست های مالی و پولی دولت ها، عملکرد کلی اقتصاد، مناقشات سیاسی، حوادث طبیعی، و تغییرات دائمی شرایط روانی بازار نمونه هایی از این رویدادها هستند که هر یک می تواند بازده کل بازار را به صورت مثبت یا منفی تحت تاثیر قرار دهد.

توجه داشته باشید که ریسک سیستماتیک با “تنوع بخشی” قابل کاهش نیست و ریسکی است که سرمایه گذار با ورود به یک بازار و با هدف کسب بازده بیشتر قبول خواهد کرد. به همین دلیل به ریسک سیستماتیک اصطلاحا ریسک بازار هم گفته می شود.

راه های تنوع بخشی

هر چه قدر تعداد سهم های یک سبد بیشتر و وابستگی بازده سهم ها به هم کمتر باشد و یا حتی منفی باشد، ریسک غیرسیستماتیک هم کمتر می شود. اما تنوع بخشی در عمل با چالش هایی همراه است که یکی از مهمترین آن ها “هزینه” می باشد.

برای نمونه حتی اگر یک سرمایه گذار بتواند سهام تمام شرکت های بورس را خریداری کند در عمل هزینه های معاملاتی (کارمزد) آن قدر بالا می رود که مزیت های ناشی از تنوع بخشی را بی معنا خواه کرد. علاوه بر هزینه اداره یک سبد بزرگ نیازمند صرف زمان و امکانات قابل توجهی می باشد.

سبد مبتنی بر ارزش بازار

در سبد مبتنی بر ارزش بازار، وزن سهام هر شرکت در سبد با توجه به ارزش بازار آن شرکت در مقایسه با دیگر سهم های سبد تعیین می شود.

به عنوان مثال، اگر ۱۰ سهم با بیشترین ارزش بازار انتخاب شده و ارزش بازار سهم اول نسبت به سهم دوم۲۰ درصد بیشتر باشد، وزن سهم اول در سبد هم باید ۲۰ درصد بیشتر از وزن سهم دوم باشد.

ارزش بازار شرکت برابر تعداد کل سهام شرکت ضرب در قیمت آن سهم است. وزن هر سهم در سبد هم با توجه به نسبت ارزش خرید آن سهم به کل ارزش سبد مشخص می شود.

بطور مثال یک میلیون تومان برای خرید ۱۰ سهم جهت تشکیل یک سبد در نظر گرفته شده اگر ۱۰۰۰ سهم یک شرکت به قیمت ۲۰۰ تومان خریداری شود ارزش خرید آن سهم ۲۰۰هزار تومان و وزن آن سهم در سبد معادل ۲۰ درصد است (۲۰۰هزار تومان تقسیم بر یک میلیون تومان).

برای اینکه این سبد یک سبد مبتنی بر وزن بازار باشد می بایست نسبت وزن سهم ها در سبد با نسبت ارزش بازار شرکت های مربوط به هر سهم موجود در سبد مطابقت داشته باشد.

سبد هم وزن

ساختار این سبد ساده است، چرا که وزن تمام سهم ها در سبد با یکدیگر برابر هستند؛ بدون توجه به اینکه ارزش بازار شرکت های مربوطه چقدر است. برای مثال در همان سبد یک میلیون تومانی، می بایست ۱۰۰ هزار تومان برای خرید هر یک از ده سهم اختصاص داده شود. خود سهم ها می توانند از میان بزرگ ترین شرکت ها بر اساس ارزش بازار انتخاب شوند.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 26 دی 1400

کیانوش منصورلکورج؛ صادق بختیاری کوهسرخی؛ سارا قبادی

الگوسازی تأثیر نوسانات و نااطمینانی نرخ ارز بر واردات بخش کشاورزی ایران (رهیافت خودرگرسیونی با وقفه‌های توضیحی غیرخطی NARDL)

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 09 بهمن 1400

تاثیر پیچیدگی اقتصادی بر نابرابری درآمد با تاکید بر نقش شاخص توسعه انسانی در اقتصاد ایران با رویکرد ARDL بوت استرپ

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 30 فروردین 1401

حشمت اله عسگری؛ علی مریدیان؛ فاطمه هواس بیگی

تأثیر ترتیبات نظام‌های پولی بر شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی در کشورهای منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 11 اردیبهشت 1401

حسین امینی؛ فرزانه خلیلی؛ مجید افشاری راد؛ عبدالرحیم هاشمی دیزج

تحلیل تاثیر درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال شوک های کلان اقتصادی بر متغیرهای سیاستی پولی و مالی در ایران با رویکرد قاعده تیلور:روشBVAR

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 04 خرداد 1401

فائزه ذریه محمدعلی؛ محمدرضا ناهیدی امیرخیر؛ سیدعلی پایتختی اسکویی؛ رضا رنجپور

تأثیر سویه‌های رفتاری مدیران بر لحن‌ خوش‌بینانه گزارشگری مالی

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 17 خرداد 1401

الناز اکبرلو؛ مهدی زینالی؛ مهدی علی نژادساروکلایی؛ رسول برادران حسن زاده

سرمایه فکری و تأثیر آن بر عملکرد مالی شرکت‌های داروئی

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 24 خرداد 1401

وحید کفیلی؛ مهدی میرزائی نظام آباد؛ حسین حسینلو

بررسی تأثیر سیاستهای پولی منفعل بر شاخص قیمت سهام (با بکارگیری مدل مارکوف سوئیچینگ)

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 24 خرداد 1401

مینا سبحانی پور؛ هاشم زارع

بررسی الگوی ارتباطی بین رفتارهای گذشته و سواد مالی با قصد سرمایه‌گذاری در بازار سهام با نقش میانجی متغیرهای فردی

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 24 خرداد 1401

بلال پناهی؛ محمد رضا فتحی؛ علی مهدیه نجف آبادی؛ سمیه رضی محب سراج

تاثیر سیاست پولی بر تورم کشورهای درحال توسعه نفتی و کشورهای توسعه یافته(رویکرد گشتاورهای تعمیم یافته)

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 25 خرداد 1401

عبدالرحیم هاشمی دیزج؛ هاتف حاضری نیری؛ سعید صمدزاده

بررسی رابطه پویا بین بیت‌کوین با شاخص سهام، طلا و دلار در ایران: کابردی از رویکرد همدوسی و تحلیل موجک

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 01 تیر 1401

سروش حیدری اشترینانی؛ رامین خوچیانی؛ محمد خرسندزاک

مطالعه تطبیقی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مصون شده (hedge fund) در سایر کشورها و بررسی امکان‌پذیری راه‌اندازی آن‌ها در ایران

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 08 تیر 1401

مجید عموعلی؛ محمدهاشم بت شکن؛ علی قدمی عربی؛ آرش غفاری

تمایلات سرمایه‌گذاران به بازار سرمایه: تحلیل بازگشتی علل و عوامل آن

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 11 تیر 1401

اکرم داودی؛ علی خوزین؛ آرش نادریان

بررسی تأثیر پیچیدگی اقتصادی بر نابرابری درآمد در ایران

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 15 تیر 1401

آزاد خانزادی؛ علی توسلی نیا؛ علی بهنیا؛ میثم سلطانی

تأثیر سرعت تغییرات سود بر نوسانات پرتفوی سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 28 تیر 1401

سپیده راجی زاده؛ حدیث زینلی

رابطه بین کیفیت پیش‌بینی مدیریت و کیفیت تصمیمات تحصیل سایر شرکت‌ها با درنظر گرفتن نوع صنعت تحصیل

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 23 مرداد 1401

فاطمه دهقان؛ دکتر امید پورحیدری؛ دکتر احمد خدامی پور

بررسی تاثیر مولفه های نظریه توسعه یافته تداوم فناوری بر تمایل به استفاده مستمر از بانکداری الکترونیک

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 23 مرداد 1401

نیما رنجی؛ علی رمضانی

تحلیل اثر تعاملی توسعه مالی و سرمایه انسانی بر کارآفرینی در کشورهای منتخب

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 23 مرداد 1401

شیرین اربابیان؛ زهرا زمانی

بررسی عوامل بهبود امنیت سرمایه گذاری در استان گیلان

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 25 مرداد 1401

یاسر رضائی پیته نوئی؛ سید رضا میرعسکری

ارزیابی کارکردهای حسابرسی داخلی شهروندِ شرکتی جهت پایداری محیط‌زیست

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 26 مرداد 1401

امیر قربانیان؛ محمدرضا عبدلی؛ حسن ولیان؛ حسن بودلائی

تاثیر توسعه مالی بر تنوع صادرات در کشورهای منتخب در حال‌توسعه

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 30 مرداد 1401

محمد فردین حریقی؛ سعید دائی کریم زاده؛ حسین شریفی رنانی

تأثیر تحریم بانک مرکزی بر انباشت سرمایه مالی بخش خصوصی در ایران

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 02 شهریور 1401

محمدعلی مقصودپور؛ مصطفی سلیمی فر؛ نرگس صالح نیا

طراحی الگوی بهره‌برداری از فرصت‌ها در راستای توسعه کارآفرینی در صنعت پسماند ایران

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 02 شهریور 1401

فاطمه نامجو؛ جواد محرابی؛ پرویز ساکتی

بررسی رابطه سواد مالی و مزیت رقابتی در شرکت‌های کوچک و متوسط (SMEs) با تأکید بر استراتژی کاهش ریسک تجاری

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 09 شهریور 1401

اکرم تفتیان؛ فرزاد باقی‌نسب

تاثیر ویژگی‌ هیات مدیره بر قابلیت بازاریابی شرکتهای فعال در صنعت غذایی ایران

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 22 شهریور 1401

سیده سارا افتخارپور؛ یونس وکیل الرعایا؛ فرشاد فائزی رازی

شناسایی و رتبه‌بندی اطلاعات مالی و غیرمالی تاثیرگذار برعملکرد شرکت‌ها با تاکید بر چرخه‌های سیاسی و تجاری

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 22 شهریور 1401

محمدجواد سلیمی؛ علی رحمانی؛ محمد حسن ابراهیمی سرو علیا؛ کیوان شیخی

ارزیابی محدودیت‌های استفاده یکپارچه از ابزارهای مالی مشتقه در بازار سرمایه ایران

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 22 شهریور 1401

ممعصومه دشتی نژاد؛ محمد ایمانی برندق؛ وهاب رستمی؛ علی محمدی

بررسی تأثیر رشد اقتصادی بر توسعه مالی (مقایسه کشورهای توسعه یافته و در حال توسعه)

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 23 شهریور 1401

ناصر شمس قارنه؛ فربد پارسا؛ محمدجواد مقبلی؛ احسان سپهوند؛ محمدرضا رضائی فر

۸ سبک سرمایه گذاری: کدام یک برای شما مناسب است؟

رویکردها و سبک‌های زیادی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد که افراد بنا به میزان ریسک‎پذیری و توقع سودآوری، آن‌ها را انتخاب می‌کنند. البته برقراری توازن بین سبک‌های مختلف سرمایه‌گذاری بر مبنای شرایط موجود بسیار مفید است و بهتر است هرگاه که ضرورت حکم می‌کرد و در فواصل زمانی معین، برای بهینه کردن سرمایه‌گذاری از ترکیب سبک‌های مختلف استفاده کنیم. در این مقاله قصد داریم ابتدا تعریفی از سبک سرمایه‌گذاری داشته باشیم و با شمردن انواع آن‌ بگوییم که کدام سبک سرمایه گذاری برای شما مناسب است؟

منظور از سبک سرمایه گذاری چیست؟

سبک سرمایه‌گذاری در تعریف ساده، روشی است که مدیران برای خرید سهام یا دیگر دارایی‌ها از آن استفاده می‌کنند. تازه‌واردان حوزه سرمایه‌گذاری معمولا از کثرت قابل‌ ملاحظه سبک‌ها و تاثیر عظیم آن‌ها بر عملکرد سرمایه‌گذاری در طی یک دوره تعجب می‌کنند اما این تنوع قابل توجیه است. چرا که سبک‌های سرمایه‌گذاری ابزارهای بسیار مفید اما نادیده گرفته شده‌ای برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری هستند.

استفاده آگاهانه از گونه‌های مختلف سبک‌های سرمایه‌گذاری با هدف کاهش ریسک، باعث مقبولیت آن‌ها در دنیای سرمایه‌گذاری می‌شود. بسیاری از کارشناسان اقتصادی معتقدند که استفاده از سبک‌های مدیریتی، بخش مهمی از روند متنوع‌سازی سبد دارایی‌ها است.

در عصر حاضر استفاده گردشی از سبک‌ها اهمیت بیشتری پیدا کرده است چرا که به علت ظهور اینترنت و تکنولوژی، بسیاری از بازارهای سرمایه جهان در هم تنیده شده‌اند. ادغام بازارهای سرمایه جهان باعث شده است که شکاف پیشین بین ابزارهای سرمایه‌گذاری تاثیر خود را از دست بدهد. در حال حاضر این جهانی شدن به از میان رفتن تفاوت‌ میان انواع دارایی‌ها منجر شده است. در نتیجه بسیاری از بازارهای بین‌المللی هماهنگ با هم حرکت می‌کنند و این موضوع مهر تاییدی بر اهمیت سبک‌های سرمایه‌گذاری است.

۸ سبک‌ سرمایه گذاری کدامند؟

حال اگر سوال شما این است که سبک‌های سرمایه‌گذاری کدامند؟ در ادامه به معرفی هشت سبک اصلی خواهیم پرداخت اما در ابتدا بهتر است با پرسیدن سوالاتی از خود، هدف سرمایه‌گذاری‌تان را مشخص کنید. به عنوان مثال از خود بپرسید که آیا ریسک پذیر یا خطرپذیر هستید؟ آیا به دنبال سود بلند مدت یا کوتاه مدت و فوری هستید؟ آیا می‌خواهید خودتان به صورت مستقیم سرمایه‌گذاری کنید یا قصد دارید به صورت غیرمستقیم و با استفاده از سبدگردان یا صندوق‌ها اقدام به سرمایه‌گذاری کنید؟ و… پاسخ به این سوال‌ها به شما کمک می‌کند تا نیازهای خودتان را با یک سبک سرمایه‌گذاری خاص مطابقت دهید و به شیوه آن پیش بروید.

سرمایه‌گذاری فعال

اگر در برابر نوسانات بازار صبور هستید و در دسته افراد ریسک‌پذیر قرار دارید، سبک سرمایه‌گذاری فعال برای شما مناسب باشد. سرمایه‌گذاری فعال معمولا توسط سرمایه‌گذارانی استفاده می‌شود که پایبند به افق زمانی کوتاه‌مدت هستند. این افراد با استفاده از استراتژی شخصی خود، سهام خاصی را انتخاب می‌کنند و با زمان‌بندی درست سعی می‌کنند از بازار پیشی بگیرند و سود خوبی را در بازه زمانی کوتاه کسب کنند.

سرمایه‌گذاری منفعل

حال اگر دارای روحیه ریسک‌پذیری کمتری هستید و قصد ندارید زمان و انرژی بسیاری را برای سرمایه‌گذاری خود صرف کنید به روش سرمایه‌گذاری منفعل اقدام کنید. سرمایه‌گذاران منفعل کسانی هستند که پول خود را با افق زمانی بلند مدتی سرمایه‌گذاری می‌کنند. برعکس سرمایه‌گذاران فعال، سرمایه‌گذاران منفعل رقم شاخص کل را دنبال می‌کنند که پیگیری شاخص، منجر به کاهش ریسک، کاهش هزینه‌های معامله و تنوع پرتفوی می‌شود.

سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش

در سبک سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش، سرمایه‌گذاری روی سهم‌هایی انجام می‌شود که پس از برآیند ارزان باشند. سرمایه‌گذاران ارزشی انتظار دارند که این اوراق بهادار افزایش یابند بنابراین مدت‌ها منتظر آن‌ هستند. این سبک سرمایه‌گذاری توسط وارن بافت، یکی از بزرگترین فعالان عرصه بورس، ابداع و محبوب شد. افرادی که این استراتژی را انتخاب می‌کنند، پیش از خرید بخشی از سهام یک شرکت، با آنالیز صورت‌های مالی و سنجه‌های بنیادین آن شرکت، ارزش ذاتی سهام آن را تخمین می‌زند.

نهایتا وقتی سرمایه‌گذار مطمئن شد که قیمت آن سهم با قیمتی پایین‌تر از ارزش ذاتی‌اش عرضه می‌شود به آن سهم به چشم یک فرصت برای خرید نگاه می‌کند. در واقع سرمایه‌گذار به این امید سهم را خریداری می‌کند که رشد کند زیرا با محاسبات خود به یقین رسیده که سهم مورد نظر پتانسیل رشد برای رسیدن به ارزش بازاری خود را دارد.

سرمایه‌گذاری مبتنی بر رشد

در سبک رشد، سرمایه‌گذاری بر سهام شرکت‌هایی تمرکز دارد که درآمد آن‌ها از سایر سهام‌ها سریعتر رشد می‌کند و انتظار می‌رود رشد آن به همین منوال ادامه داشته باشد. این گونه سهم‌ها عموما نسبت قیمت به درآمد بالایی دارند. توجه به این نکته مهم است که این سهام به طور کلی سود کم می‌پردازند یا بدون سود هستند اما با عملکرد خوب می‌توانند آن را جبران کنند. با این درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال که سبک رشد و ارزش کاملا با هم متفاوت هستند اما سرمایه‌گذاران با داشتن منابع مالی کافی می‌توانند از هر دو سبک همزمان استفاده کنند؛ چراکه در بلندمدت، سرمایه‌گذارها متوجه می‌شوند که افت و خیزهای سود سبد سرمایه‌گذاری را می‌توان از طریق ترکیب کردن این دو سبک‌ کاهش داد.

سرمایه‌گذاری مبتنی بر درآمد

در سرمایه‌گذاری مبتنی بر درآمد تاکید بر نگهداری سهام شرکت‌های است که سودآور هستند و سود سهام مناسبی پرداخت می‌کنند. شرکت‌هایی که سابقه پرداخت سود سهام دارند در این جدول قرار می‌گیرند. سرمایه‌گذاران این سبک روی شرکت‌هایی دست می‌گذارند که سود سهام‌شان حداقل پنج تا شش درصد قیمت هر سهم باشد. البته بهتر است سهم‌هایی را بخریم که بنیان‌های قوی‌ داشته باشند زیرا اگر احیانا شرکت عرضه کننده‌ سهم شروع به از دست دادن سرمایه کند در نتیجه آن پرداخت سود نیز قطع می‌شود.

سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش بازار

سبک دیگر سرمایه‌گذاری نیز بر ارزش سرمایه در بازار شرکت تاکید دارد. در حقیقت با انتقال سرمایه از شرکت‌هایی با ارزش خاص به سوی شرکت‌هایی با ارزش دیگر می‌توان نتایج متفاوت و سود بیشتر کسب کرد. ممکن است برخی اوقات سهام شرکتی با ارزش اندک سرمایه در بازار، سود بالاتری نسبت به شرکتی با ارزش سرمایه بالا نصیب سرمایه‌گذار ‌کند.

سرمایه‌گذاری مبتنی بر نگهداری

سبک خرید و نگهداری در حقیقت زیر مجموعه سرمایه‌گذاری منفعل است. در این سبک سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذار سهم را می‌خرد و آن را نگه می‌دارد و به ندرت در پرتفوی خود مشغول معامله و تجارت می‌شود. دید سرمایه‌گذار بلند مدت است و دغدغه رشد در طولانی مدت را دارند. در این روش فرد زمانی که قیمت سهم پایین است آن را می‌خرد و نگه می‌دارد تا با گذشت زمان از افزایش قیمت آن بهره‌مند شود.

سرمایه‌گذاری مبتنی بر متنوع سازی

در این سبک لازم است سبدی با ساختار مناسب و متنوع بچینید. شکل استاندارد متنوع‌سازی، گنجاندن انواع دارایی‌ها از قبیل اوراق قرضه و سهام و… در سبد دارایی است. در واقع با ایجاد تنوع در سبد سهام خود و افزودن یا جایگزینی برخی از شرکت‌ها با شرکت‌های دیگر، سطح ریسک شما نیز کاسته می‌شود.

سرمایه‌گذاری مبتنی بر متنوع سازی

در این سبک لازم است سبدی با ساختار مناسب و متنوع بچینید. شکل درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال استاندارد متنوع‌سازی، گنجاندن انواع دارایی‌ها از قبیل اوراق قرضه و سهام و… در سبد دارایی است. در واقع با ایجاد تنوع در سبد سهام خود و افزودن یا جایگزینی برخی از شرکت‌ها با شرکت‌های دیگر، سطح ریسک شما نیز کاسته می‌شود.

سرمایه‌گذاری مبتنی بر متنوع سازی

این که کدام سبک سرمایه گذاری می‌تواند مناسب شما باشد بسته به عواملی چون میزان تحمل ریسک، افق زمانی سرمایه‌گذاری، سن و اهداف سرمایه‌گذاری شما دارد. در حقیقت نسخه‌ ویژه‌ و نهایی برای گزینش سبک سرمایه‌گذاری وجود ندارد که با آن بتوانیم به شما بگوییم که به کدام سبک پایبند باشید چراکه هیچ شیوه سرمایه‌گذاری درست یا غلطی برای پیگیری وجود ندارد و همه چیز بستگی به استراتژی و روحیات خودتان دارد. البته ممکن است در طول مسیر سرمایه‌گذاری و با کسب تجربه و دانش بیشتر، اهداف سرمایه‌گذاری شما تغییر کند و به تبع آن رویکرد و سبک سرمایه‌گذاری ترجیحی شما نیز تغییر کند.

گفتنی است که در بسیاری از مواقع، سرمایه‌گذارها آمیزه‌ای از چند رویکرد و سبک متفاوت را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند تا با کسب تجربه، به سبک منحصر به فرد خودشان دست یابند. علاوه بر انتخاب رویکرد مناسب سرمایه‌گذاری، به یاد داشته باشید که میزان سود در سبک‌های مختلف، در زمان‌های گوناگون، در بازارهای مختلف و با مدیران متفاوت، یکسان نیست. برای بهینه‌سازی ساختار سبد دارایی‌ خود باید از این تفاوت‌ها استفاده کنید و با نظارت مداوم و ترکیب سبک‌ها، بیشترین سود را برای خود به ارمغان آورید.

سخن آخر

در این مقاله در ذیل تعریف سبک سرمایه گذاری گفتیم که رویکرد‌های گوناگونی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد که با پیروی از هر کدام آن‌ها، می‌توان به بازدهی مناسبی دست پیدا کرد. سرمایه‌گذاری مبتنی بر متنوع سازی، رشد، ارزش، درآمد، نگهداری، ارزش بازار و… از جمله این سبک‌ها هستند.

درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال

هیچ محصولی در سبدخرید نیست.

چطور می توان به آزادی مالی رسید؟

درک جمله زیر ممکن است کمی سخت باشد، اما برای لحظه ای به آن فکر کنید.
درآمد 3 درصد از جمعیت جهان به اندازه 97 درصد باقیمانده است.
بنابراین، اگر کل درآمد 100 دلار باشد و 100 نفر برای رسیدن به آن درآمد کار کنند، 97 دلار به 3 نفر می رسد و بقیه 3 دلار بین 97 نفر دیگر تقسیم می شود.
علت این اتفاق چیست؟چطور می توان به آزادی مالی رسید؟
پاسخ آن ساده است.. چطور می توان به آزادی مالی رسید؟

ما ساخته عادت های خود هستیم

ذهن اکثر ما جوری برنامه ریزی شده که فقط خود را با افراد دور و ور خود مقایسه می کنیم. متاسفانه این موضوع باعث می شود که خودمان را همرنگ جماعت کنیم و معمولی باشیم.
بنابراین ما سبک زندگی خود را در حد بین آنچه برایمان راحت است و آنچه با دوستان، همسایه ها، پدر و مادر، خواهر و برادر مقایسه می کنیم، انتخاب خواهیم کرد.
اما این اشتباه است.وقتی خودمان را با دیگران و کارهایی که در گذشته انجام داده ایم مقایسه می کنیم، در واقع حال محدود کردن خود هستیم. بجای اینکه هدف خود را بر اساس آنچه امکان پذیر است بچینیم، آن را بر اساس آنچه برایمان قابل دستیابی است، می چینیم.
بنابراین اهدافی که تعیین می کنیم، اهدافی هستند که ما را فقط اندکی به جلو می رانند.
برای مثال ما اهداف مالی سالیانه را بر اساس درآمد سال گذشته خود می چینیم و بدنبال این هستیم که آن را 5-10 درصد افزایش دهیم. اگرچه ممکن است چنین هدفی باعث زحمتتان شود، اما می دانید که با کمی تلاش قابل دستیابی است.
مشکل این نیست که نمی توانید به هدف برسید، بلکه برعکس، مشکل این است که می دانید می توانید به آن برسید!
ببنید، شما نمی توانید با برداشتن گامهای کوچک ثروتمند شوید. بلکه باید اهداف مالی بزرگ وضع کنید. اهدافی که هر موقع به آن فکر می کنید، شما را هیجان زده کند. چنین اهدافی شما را به جلو می راند و این امکان را فرآهم می کند که بجای افزایش درآمد کوچک، آن را چند برابر کنید.

آیا به علت مشغله زیاد نمی توانید ثرونمند شوید؟

دو جور درآمد وجود دارد- فعال و غیرفعال.

درآمد فعال، درآمدی است که از ارائه یک خدمت دریافت می کنید.
درآمد غیرفعال، درآمدی است که طبق یک روال منظم دریافت می کنید که برای حفظ آن به تلاش کمی نیاز دارید.
اکثر افراد شاغل(تقریبا 96 درصد) اعتقاد دارند که برای ایجاد ثروت داشتن شغل الزامی است. اگر این اعتقاد درست بود، ما الان باید میلیونرهای زیادی در اطراف خود داشتیم.

پیدا کردن یک شغل و معامله کردن زمان خود با پول ممکن است ایده خوبی به نظر برسد. اما اگر درک کنید که زمان، تنها منبع غیرقابل جایگزین شماست، می بینید که بصرفه نیست با ارزش ترین دارایی خود را با میزان مشخصی پول معامله کنید.
اگر شاغل هستید، فقط هنگامی که مشغول کار هستید به شما پول پرداخت می شود. اگر اینکار تنها منبع درآمدتان باشد، اگر نگوییم غیر ممکن، اما خیلی دشوار است که بتوانید ثروت واقعی بدست بیاورید.

اما اگر بتوانید جریان های مالی منفعل به درآمد خود اضافه درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال کنید، قادر خواهید بود که در طول زمان پول درآورده و با استفاده از اهرم زمان بیشترین استفاده را از آن ببرید.
اگر یک دانه بکارید، حتی اگر آنجا هم نباشید، آن دانه رشد می کند. پول هم دارای چنین قابلیتی است.

سعادت در دسترس کسی هست که آن را انتخاب می کند.

ایجاد چند منبع درآمدی(MSI)، از طریق فرآهم کردن خدمتی که فراتر از خدمتی است که در حال حاضر ارائه می کنید، می تواند درآمدتان را چند برابر کند.
MSI مفهومی است که تقریبا توسط همه افراد ثروتمند استفاد شده است. آن درآمدی از چند منبع است، نه چند شغل.
MSI راهی است که با کمک آن می توانید هیجان و سرگرمی تازه ای را به زندگی روزمره خود بیاورید و در عین حال به ثروت رسیده و درآمد خوبی برای خود ایجاد کنید.
MSI شامل ایده ای است که شما با آن هماهنگ هستید. پاداشی که از هر MSI دریافت می کنید، می تواند ناچیز و یا میلیون ها دلار باشد.

از چه کاری لذت می برید

راه های بی شماری برای کسب درآمدهای میلیون دلاری است. به شما پیشنهاد می کنم که چند تا از آنها که عاشق آن هستید و دوست دارید انجام دهید و یا در آن اعتماد به نفس دارید را انتخاب کنید و آنها برای شما پاداشهای مالی، فیزیکی و روحی به ارمغان خواهد آورد.

چطور می توان به آزادی مالی رسید؟
ماموریت شما این است که با کسب میلیون ها دلار درآمد سالانه از چند منبع درآمدی، به آزادی مالی برسید.
آن درآمدی جدا از درآمد حاصل از شغل حال حاضرتان است. آن می تواند در حیطه شغل حالتان یا جدای از آن باشد، می تواند سرمایه گذاری، فروختن کالا یا خدمات، کشف یک چیز و صد ها راه هیجان انگیز و جدید دیگر باشد.
برای کسب میلیون ها دلار پول، فقط نیاز به یک ایده بزرگ و اجرای خوب آن ایده دارید. اما باید بدانید که لازم نیست قدم اولتان پاداش بزرگی به ارمغان بیاورد.

سفید یا سیاه فکر نکنید. چطور می توان به آزادی مالی رسید؟

اگر ایده تان با اولین تلاش فقط چند صد دلار در ماه درآمد کسب می کند، این یک گام مهم در مسیر درست است. بدان معنا نیست که تمام یا بهترین کاری که می توانید انجام دهید همین است – این فقط اولین قدم است.
فقط تصویری در ذهن خود ایجاد کنید که می خواهید چقدر درآمد کسب کنید و وقتی به هدف درآمدی خود می رسید چگونه زندگی خواهید کرد.
اینکه آیا با آن احساس راحتی می کنید یا باور دارید که می توانید چنین مبلغی را بدست آورید یا خیر، در این مرحله از روند خلاقیت مهم نیست.
فقط به طور مداوم تصویر دقیق آنچه می خواهید را تجسم کنید. در نهایت این امر به یک تمایل تبدیل می شود و انگیزه لازم را برای شما فراهم می کند تا خود را در شکل گیری عادت های جدیدی که هدف شما را پشتیبانی می کند منظم کرده و نتایج مورد نظر را ایجاد کند .

عادتهای جدید، نتایج جدید ایجاد می کنند.

با دریافت فایل پایین می توانید 5 کاری که افراد برای آزادی مالی انجام می دهند را کشف کنید و استراتژی های ساده ای را درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال برای چند برابر کردن درآمد خود بیاموزید. چطور می توان به آزادی مالی رسید؟

درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال

هنگامی که درباره سرمایه‌گذاری صحبت می‌کنیم باید به این مسأله توجه کنیم که هر کس می‌تواند روش متفاوت خود را برای سرمایه‌گذاری داشته باشد. به همین دلیل است که نمی‌توان یک روش را برای همه افراد مشخص کرد. حالت‌های روانی افراد متفاوت است و بر اساس سپرده‌های متفاوت، درآمد، شرایط اقتصادی و طبقه اجتماعی‌شان، روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری دارند. بنابراین بهترین سرمایه‌گذاری آن مدلی است که بیشتر با شما سازگار باشد. در این مقاله قصد داریم به طور خلاصه به انواع سرمایه‌گذاری بپردازیم و مشخص کنیم که کدام یک از انواع سرمایه‌گذاری، بهترین سرمایه‌گذاری برای افراد است.

سرمایه‌گذاری فعال

اولین انواع سرمایه‌گذاری، روش فعال است. اگر شما شخصی هستید که بیشتر توانایی ریسک‌پذیری دارید و همیشه و به صورت مداوم می‌توانید بازار و نوسانات آن را دنبال کنید روش فعال از انواع سرمایه‌گذاری می‌تواند بهترین سرمایه‌گذاری برای شما باشد. این نوع سرمایه‌گذاری توسط افرادی انتخاب می‌شود که چندان نگران وضعیت بلند مدت نیستند و دوست دارند سرمایه‌گذاری‌شان بیشتر روزانه و در لحظه باشد. در روش سرمایه‌گذاری فعال شما آن سهامی را انتخاب می‌کنید و از نوسانات لحظه‌ای آن سعی می‌کنید سود کسب کنید.

سرمایه‌گذاری منفعل

یکی دیگر از انواع سرمایه‌گذاری، روش منفعل است که در مقابل روش فعال قرار می‌گیرد. برای این‌که بفهمید کدام روش بهترین سرمایه‌گذاری برای شماست لازم است شناخت خوبی از عادت‌های سرمایه‌گذاری درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال خودتان نیز داشته باشید. روش سرمایه‌گذاری منفعل مناسب کسانی است که تاب تحمل بالا و پایین‌های مداوم بازار‌ها را ندارند و دوست دارند به صورت بلند مدت سرمایه‌گذاری کنند. سرمایه‌گذاران منفعل کسانی هستند که سرمایه خودشان را برای افق‌های بلند مدت سرمایه‌گذاری می‌کنند. آن‌ها بر خلاف این‌که توجهی به زمان‌بندی سرمایه‌گذاران فعال کنند، فعالیتشان برای سرمایه‌گذاری بلند مدت طراحی شده است. آن‌ها سرمایه خود را میان بازار‌های مختلف پخش می‌کنند و سعی می‌کنند با دنبال کردن کلی شرایط بازار ریسک ضرر و زیان را تا حد ممکن پایین بیاورند. بنابراین بهترین سرمایه‌گذاری برای کسانی که ریسک‌پذیری کمی دارند از نوع منفعل است.

سرمایه‌گذاری رشد

یکی از روش‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری که برای برخی افراد بهترین سرمایه‌گذاری حساب می‌شود، روش رشد است. روش رشد از انواع سرمایه‌گذاری است که افراد در آن سهام شرکت‌هایی را دنبال می‌کنند که حرکت صعودی‌شان سریع‌تر از دیگر شرکت‌ها و سایر سهام‌هاست. معمولاً این سهام‌ها را دارای ارزشی بیشتر از مقدار ارزش اصلی‌شان می‌دانند و باور دارند که سهام این شرکت‌ها افول خواهد کرد. بنابراین می‌توان گفت در این نوع سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیری افراد باید بالا باشد و همچنین در این سرمایه‌گذاری اشخاص باید به اندازه کافی با بازار شرکت‌های مالی آشنا باشند. بنابراین بهترین سرمایه‌گذاری برای افرادی که چنین ویژگی‌هایی دارند می‌تواند از نوع سرمایه‌گذاری رشد باشد.

سرمایه‌گذاری ارزش

یکی از انواع سرمایه‌گذاری، روش ارزش است. در این روش ما با برخوردی مواجهیم که کاملاً بر خلاف روش سرمایه‌گذاری رشد است. سرمایه‌گذارانی که از روش ارزش استفاده می‌کنند به دنبال سهام‌هایی می‌گردند که مقدار ارزششان به اندازه ارزش حقیقی‌شان نیست و از این طریق امیدوارند که در آینده به ارزش حقیقی‌شان برسند. آن‌ها باور دارند که پیش از آنکه سرمایه‌شان از بین برود این سهام جایگاه اصلی خود را پیدا خواهند کرد و از این طریق می‌توانند به سود برسند. یکی از کسانی که خیلی به این نوع سرمایه‌گذاری باور دارد وارن بافت است. او باور دارد که افراد با استفاده از روش ارزش در میان انواع سرمایه‌گذاری قادر خواهند بود تا سرمایه و ثروت خود را تا حد زیادی افزایش دهند و از این طریق به سرمایه‌گذاران موفقی تبدیل شوند. وارن بافت استدلال می‌کند که شما وقتی روی سهامی سرمایه‌گذاری می‌کنید که مبلغش از ارزش اصلی آن کمتر است، این کار را بر این اساس می‌کنید که باور دارید در آینده‌ای نزدیک هر چیزی در جای خودش قرار می‌گیرد و در نتیجه این سهام نیز به اصل ارزش خود خواهد رسید.

جمع‌بندی

در این مقاله به انواع سرمایه‌گذاری پرداختیم و بیان کردیم هر کدام از این انواع سرمایه‌گذاری مختلف برای فرد خاصی مناسب است و بهترین سرمایه‌گذاری می‌تواند از فرد به فرد تفاوت داشته باشد به همین دلیل است که افراد باید با توجه به شرایط فردی و شخصی خودشان میان چهار روش اصلی سرمایه‌گذاری یعنی: سرمایه‌گذاری فعال، منفعل، رشد و ارزش انتخاب کنند و از طریق این روش مشخص کنند که بهترین سرمایه‌گذاری برای آن‌ها چیست.